El contrato de opción otorga al adquiriente el derecho (no la obligación) de comprar o vender una divisa en una fecha determinada (fecha de ejercicio)a un precio previamente pactado (precio de ejercicio o ‘strike’), todo ello a cambio de un coste (prima) que varía en función del plazo o de la divisa de que se trate.

En estas condiciones, un comprador contratará la operación al cambio de mercado vigente en la fecha de ejercicio solamente si dicho cambio le resulta más ventajoso que el fijado en la opción. Por el contrario, si el tipo de cambio de mercado le resulta menos atractivo que el de la opción, se inclinará por ejercer su derecho de ejecución. En todo caso, el cliente se beneficia así de la diferencia entre ambos tipos.

CALL (OPCION DE COMPRA)

En este caso, la empresa contratante tiene el derecho a comprar y Caja Rural la obligación de vender el activo subyacente, al precio de ejercicio y hasta la fecha de vencimiento a cambio del pago de una prima por parte del comprador.

PUT (OPCIÓN DE VENTA)

Está opción da a su comprador el derecho a vender y a Caja Rural la obligación de comprar el activo subyacente, al precio de ejercicio y hasta la fecha de vencimiento a cambio del pago de la prima por el vendedor.

AMERICANAS: La opción se puede ejercer cualquier día hábil hasta la fecha de vencimiento inclusive.

EUROPEAS: La opción sólo se puede ejercer en la fecha de vencimiento, aunque siempre es posible cerrar la posición realizando la operación contraria a la inicial, vender si se compró o comprar si se vendió.

Los meses de vencimiento abiertos a negociación serán los tres meses correlativos más próximos, y los otros tres del ciclo Marzo, Junio, Septiembre, y Diciembre.

La fecha de vencimiento es el tercer viernes del mes de vencimiento. l último día de negociación es la fecha de vencimiento.

Ventajas para el importador

• Se conoce el coste real de las mercancías adquiridas con anterioridad a la fecha de pago prevista, lo que permite estudiar la oferta del producto con la máxima precisión.
• Puede aprovechar las evoluciones favorables de los tipos de cambio en la divisa contratada y comprarla más barata que en el mercado de contado.

Ventajas para el exportador
 

• Conocer exactamente el contravalor de la operación de venta realizada, evitando quebrantos por eventuales revaluaciones de la divisa frente al euro.

Puede aprovechar la evolución la evolución favorable del tipo de cambio de la divisa contratada y venderla a un precio superior que el de mercado de contado.